当地时间5月29日，美股三大股指全线收涨，续创新高。道琼斯指数涨0.72%，本月累涨2.78%；标普500指数涨0.22%，本月累涨5.15%；纳斯达克综合指数涨0.20%，本月累涨8.36%。
科技板块的狂欢仍在继续，AI服务器制造商涨幅居前，戴尔大涨近33%，创最大单日涨幅，超微电脑涨超11%，甲骨文涨近11%。受到蓝色起源公司“新格伦”火箭点火测试发生爆炸影响，美股商业航天板块集体跳水。
01
千亿戴尔科技一夜飙升超30%！
AI与科技股的狂欢持续发酵，戴尔科技成为全场焦点。当地时间周五，戴尔科技股价收盘暴涨32.76%，创下历史最佳单日表现，2026年迄今累计涨幅已达234%。
消息面上，戴尔周四盘后发布2027财年第一季度财报，季度营收同比飙升近88%至438亿美元，AI服务器营收同比暴增757%，达161亿美元，调整后每股收益4.86美元，远超市场预期的2.94美元。财报显示，公司当季斩获244亿美元AI订单，并将全年AI服务器收入指引从500亿美元上调至600亿美元。
分析师表示，虽然当前需求中确实存在一定“提前采购”因素，但过去三个月整体需求环境明显继续强化。尤其是在全球企业担忧GPU、HBM以及高端内存供应紧张的背景下，大量客户正在提前锁定未来数年的基础设施订单。
戴尔管理层在财报电话会上也提到：“内存供应的不确定性，正在推动客户更长期地提前锁定基础设施资源。”这一表态也进一步印证了当前AI产业链仍处于“供不应求”状态。
值得一提的是，摩根士丹利 Erik Woodring 团队此前长期对戴尔维持 “减持” 评级，此前给出的目标价仅为170美元，但在戴尔公布财报后，Erik Woodring表示，“我们这次判断失误”，Woodring在报告中写道：“尽管零部件成本普遍上涨，但戴尔在所有业务领域都实现了前所未有的强劲需求，且利润率更高。”
戴尔股价飙升背后也浮现出特朗普的身影。今年2月10日，特朗普买入价值100万至500万美元的戴尔股票；此前，戴尔创始人迈克尔・戴尔夫妇宣布62.5亿美元捐赠，用于特朗普主导的儿童财富积累项目。本月初白宫母亲节活动上，特朗普公开呼吁民众“去买台戴尔电脑”，进一步助推市场热情。
02
蓝色起源火箭爆炸，
商业航天板块突然跳水
科技股狂欢之际，商业航天板块突遭重挫。当地时间5月28日，贝索斯旗下蓝色起源公司的“新格伦”火箭在静态点火测试中发生爆炸引发板块集体回调。
受事故影响，多家商业航天上市公司股价大跌。承担蓝色起源卫星发射任务的AST SpaceMobile盘中重挫21%，收盘大跌14.79%，创2024年以来最大盘中跌幅。太空基础设施公司Redwire盘中跌近16%，火箭发射公司Rocket Lab跌幅超9%，航空航天制造商Karman Holdings收盘跌超12%。
该火箭耗时十年、耗资数十亿美元研发，高达29层，第一级可重复使用，旨在对标SpaceX“猎鹰”系列火箭。原定于6月4日执行的LEO卫星发射任务被迫推迟，为NASA承担的月球着陆器相关任务也受波及。
德意志银行分析师Bryan Kraft将AST SpaceMobile评级从“买入”下调至“持有”，认为事故将显著拖慢发射时间表，或导致其无法达成2026年发射目标。
行业风险也被重新审视。Interactive Brokers首席策略师Steve Sosnick表示：“蓝色起源的失败提醒市场，太空行业充满风险，小问题也可能酿成灾难”。此前市场聚焦行业高回报，而此次事故为过热板块降温。与此同时，SpaceX虽临近IPO、有望冲击万亿市值，但也面临技术挑战，去年6月“星舰”试飞爆炸，近期测试中助推器也未按计划完成返航燃烧。
03
美联储发声：
暂不加息，警惕中东通胀扩散
美联储负责监管事务的副主席米歇尔・鲍曼发表关键表态，平衡市场对通胀与政策的担忧。她称当前判断中东战事对美国通胀的影响为时过早，政策制定者应忽略暂时性价格冲击。鲍曼支持保留“未来仍可能进一步降息”的措辞，与主张释放加息信号的官员形成分歧。
鲍曼强调政策逻辑：“若通胀上升主因能源价格上涨，在通胀目标可信度稳固前提下，可忽略暂时偏高的通胀读数”。同时她发出预警，中东冲突持续越久，通胀冲击风险越高，若高油价长期维持或能源价格影响扩散至PCE通胀，将调整风险平衡判断。
市场解读认为，鲍曼表态传递出美联储“稳字当头”的态度。当前美联储需在抗通胀与稳增长间平衡，中东局势带来的能源通胀压力，短期难以改变政策走向，但持续升级的冲突可能延缓降息节奏，甚至催生加息预期，后续通胀数据与地缘局势将成为政策关键指引。
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